Анализ инвестиционных процессов в российской экономике показывает, что сложившийся в 2006-2007 г. уровень инвестиций не компенсирует в полной мере износ производственных фондов и не обеспечивает достаточно быстрых темпов модернизации технологической базы страны. По данным Федеральной службы государственной статистики, в последние годы основными причинами, тормозящими развитие экономики, являются следующие факторы (таблица 1).
Таблица 1. Оценка факторов, ограничивающих деловую активность организаций (в процентах от общего числа базовых организаций)
Показатели 2000 2001 2002 2003 2004 2005 2006
Недостаток денежных средств 74 69 65 61 56 42 41
Недостаточный спрос на продукцию организации внутри страны 36 37 44 44 43 51 48
Неопределенность экономической обстановки 36 29 24 23 20 21 20
Отсутствие надлежащего оборудования 19 20 19 19 18 30 30
Высокая конкуренция со стороны зарубежных производителей 11 12 15 16 17 22 25
Недостаточный спрос на продукцию организации за рубежом 11 12 14 13 13 19 19
Несмотря на то, что вопросы инвестиционной политики получили широкое обсуждение в научной среде, они продолжают оставаться достаточно дискуссионными. К дискуссионным вопросам относится, в частности, выбор инструментов инвестиционной политики. Проведенный анализ этих инструментов свидетельствует о том, что государственная поддержка развития лизинговых отношений является одним из экономически целесообразных средств активизации инвестиционных процессов. Такой вывод основывается как на осмыслении содержания лизинговых отношений, так и на обобщении зарубежного опыта их использования. Изучение этого опыта позволяет выделить пять стадий развития лизингового бизнеса (рис. 1). Отсюда следует, что недооценка использования разнообразных механизмов лизинговых сделок на государственном уровне создает препятствия для поступательной эволюции лизинговых отношений в России.
Развитие финансового лизинга движимого имущества
-выкуп по окончании срока действия договора лизинга;
-условия договора неизменны в течение всего срока
действия договора лизинга;
-лизингополучатель несет риски, связанные
с эксплуатацией имущества
Расширение видов лизинга, услуг лизинговых компаний
-появление конкуренции на рынке лизинговых услуг;
-использование различных способов начисления и форм
уплаты лизинговых платежей
Развитие операционного лизинга
-появление и развитие вторичного рынка имущества;
-сроки договора оперативного лизинга устанавливаются
меньше сроков физического износа имущества;
-риск порчи или утери имущества лежит на лизингодателе
Появление новых видов лизинговых услуг
-ужесточение конкуренции между лизинговыми компаниями
-развитие венчурного лизинга, секьюритизация активов
Насыщение рынка лизинговых услуг
-жесткая конкуренция;
-сокращение расходов, связанных с осуществлением
лизинговых сделок
Рис. 1. Развитие лизингового бизнеса в мировой практике
Совокупность функций, выполняемых лизингом, позволяет определить его как особый вид предпринимательской инвестиционной деятельности, в котором взаимосвязаны отношения владения, пользования и распоряжения овеществленным активом, с одной стороны, и модифицированные лизинговой сделкой кредитные, арендные и инвестиционные отношения, с другой.
Рассмотрены правовые системы различных стран в разрезе этих отношений, выделены группы стран, отличающиеся использованием специальных законов и подзаконных актов, касающихся лизинга. В одних странах (Франция, Бельгия, Испания и др.) в законодательном порядке существуют различия между операционным и финансовым лизингом. В других странах (США, Великобритания, Германия, Япония и др.) не существует юридических различий между операционным и финансовым лизингом, но для целей бухгалтерского учета и налогообложения устанавливаются критерии отнесения лизинговой сделки к тому или иному виду.
Нормативная база России пошла по пути фиксирования только финансового лизинга, с правом выкупа имущества по окончании срока договора. Несмотря на это, российский бизнес обнаруживает стремление к использованию различных видов лизинговых сделок, т.е. опережает развитие нормативной базы лизинга. Все более востребованным становится операционный лизинг. Особенно высок спрос на такой вид лизинга при использовании транспортных средств, строительной техники и высокотехнологичного оборудования.
Наиболее широко применяются лизинговые услуги в следующих сегментах лизингового рынка: лизинг автотранспорта (пассажирский и грузовой транспорт, прицепы и полуприцепы); лизинг телекоммуникационного оборудования и средств связи; лизинг сельскохозяйственной техники; авиатехника; лизинг железнодорожного транспорта; оборудование для оптовой и розничной торговли; машиностроительное и металлургическое оборудование.
Данная ситуация сложилась в силу нескольких причин: во-первых, наличие высокого уровня спроса на данное оборудование, появившегося вследствие роста данных отраслей экономики; во-вторых, стремление лизингополучателей повысить эффективность лизинговой сделки и минимизировать вероятность наступления потерь; в-третьих, ужесточение конкуренции между участниками лизинговой сделки (лизингодателями, банками, страховыми компаниями, производителями, лизингополучателями). Примером предоставления дополнительных и базовых лизинговых услуг может служить лизинг автотранспорта.
Дополнительные лизинговые услуги: регистрация автомобиля в органах Госавтоинспекции; страхование автотранспорта; возможность обучения управлению автотранспортом; возможность комплектации автотранспорта по желанию лизингополучателя; возможность обмена старого автомобиля на новый приобретаемый по договору лизинга и др.
Базовые лизинговые услуги: сервисное обслуживание; возможность замены транспорта полностью либо его частей на новые, усовершенствованные образцы; возможность рассчитываться за пользование транспортной техникой услугами, оказываемыми путем прямого использования данной техники; возможность предоставления по договору лизинга специально обученного персонала, способного управлять сложной специальной техникой и др.
Участники лизинговой сделки, могут воспользоваться лизинговыми услугами на любом этапе их взаимоотношений. При этом взаимоотношения участников лизинговой сделки следует рассматривать как лизинговый процесс, направленный на реализацию лизингового соглашения, который состоит из нескольких этапов.
Каждый этап лизингового процесса предполагает решение множества вопросов возникающих при взаимодействии как прямых, так и косвенных участников лизинговой сделки. Лизинговый процесс следует делить на следующие этапы: подготовительный этап (планирование лизинговой сделки); основной этап (организация лизинговых взаимоотношений участников лизинговой сделки, заключение и реализация лизингового договора); заключительный этап (анализ достигнутого результата).
Объективным подтверждением необходимости формирования рынка дополнительных лизинговых услуг, являются сложившиеся предпосылки к его развитию, а именно: усиление конкуренции на лизинговом рынке; увеличение объемов внешнеэкономических операций, данная тенденция обусловлена привлекательностью России для иностранных инвесторов и компаний; изменение спроса потребителя на лизинговые услуги; рост производства товаров и доходов населения; развитие инфраструктуры поддержки лизинговой деятельности; растущий спрос на страхование лизинговых операций; снижение уровня инфляции.
Проведенный анализ современного состояния лизингового рынка выявил существующую тенденцию к усилению конкуренции между участниками лизинговых отношений, которая выражается в следующем:
- экспансии лизинговых компаний в регионы, особенно тех компаний которые были учреждены банками, т.к. они использовали разветвленную банковскую сеть филиалов в регионах, а также пользовались банковской клиентской базой. Лизинговые компании, в борьбе за клиента, снижают залоговую сумму для лизингополучателя, размер своей лизинговой маржи, предоставляют более сложные виды лизинга, отказываются от ограничений суммы лизинговой сделки, предоставляют дополнительные лизинговые услуги;
- страховые компании увеличивают число страховых программ, снижают страховую маржу, также начал развиваться рынок перестрахования;
- производители лизингового оборудования предоставляют гарантии обратного выкупа, услуги сервисного обслуживания оборудования и т.п.
Также лизинг становится эффективным инструментом для сбыта готовой продукции в условиях ужесточающейся конкуренции между производителями оборудования.
Изучение практики лизинговой деятельности в России и за рубежом показало, что она может осуществляться через различные организационно-правовые формы компаний. Причем, каждая из форм адекватна типу решаемых с помощью лизинга задач. Иначе говоря, тип лизинговой компании определяется тем или иным типом лизинговых отношений. Этот же принцип должен быть заложен в построении организационных структур управления лизинговыми компаниями.
На сегодняшний день в России можно выделить четыре основных типа лизинговых компаний: банковские; отраслевые или производственные; государственные и международные. Сотрудничество с лизинговой компанией, относящейся к тому или иному типу, как правило, имеет особенности, которые необходимо учитывать при проведении переговоров, окончательном выборе лизингодателя и заключении с ним лизингового договора.
Проведенный анализ показал, что между участниками лизинговых отношений нет постоянного канала связи, позволяющего им в кротчайшие сроки получить информацию об интересующем объекте. Предложено создать единые частно-государственные информационные площадки для размещения на них данных о субъектах лизинговой деятельности с целью содействия их кооперации.
Перспективы страхования лизинговых сделок напрямую зависят от состояния и уровня развития лизингового рынка. Во-первых, для динамичного развития страхования в сфере лизинга необходимо наличие развитой лизинговой инфраструктуры, а во-вторых - наличие устойчивого спроса на лизинговое имущество.
К консалтинговым лизинговым услугам относятся: поиск лизингового оборудования, отвечающего нуждам заказчика; проведение всевозможных исследований и анализа производственных и потребительских рынков, составление на их основе прогнозов и планов развития; разработка схем лизинговой сделки, исходя из юридической чистоты и оптимизации налогообложения; перераспределение финансовых результатов между заинтересованными сторонами-филиалами и дочерними структурами; анализ дебиторской и кредиторской задолженности предприятия, их взаимосвязь и погашение с учетом лизинговых сделок; налоговое планирование и анализ налоговых платежей; структурирование финансовых потоков предприятия; проведение сделок внутри холдинга для извлечения лизинговых льгот; составление технико-экономичес-кого обоснования проекта; комплексный финансовый анализ предприятия; правовая, бухгалтерская, аудиторская поддержка сделок, анализ соответствия учета действующему законодательству; оценка активов, имущества и основных средств предприятия; составление и обоснование бизнес-плана; создание лизинговых схем с продавцами и производителями оборудования с целью увеличения объемов продаж; поиск, оценка и структурирование лизинговых проектов для финансовых инвесторов; услуга по координации взаимодействия субъектов лизинговых отношений; подбор квалифицированного персонала необходимого для управления лизинговым оборудованием и др.
К специфическим лизинговым услугам относятся те услуги, которые могут быть применены в рамках конкретного вида лизинга, а именно: обучение персонала по эксплуатации лизингового оборудования, оформление и регистрация лизингового оборудования, оплата текущих платежей связанных с эксплуатацией лизингового оборудования и др. Специфические лизинговые услуги дополняют базовые лизинговые услуги, делая выбранный вид лизинга наиболее привлекательным.
Развитие специфических лизинговых услуг неразрывно связанно с экономическим ростом в конкретном секторе экономики и ростом конкуренции в нем. Примером применения специфических лизинговых услуг может служить перечень услуг предоставляемых лизинговыми компаниями, работающими с лизингом автомобилей, а именно: получение зарегистрированного и застрахованного автомобиля в автосалоне; возможность включения страховки, поисковых систем и дополнительного оборудования (музыка, покрышки, тюнинг) в состав лизинговых платежей; уплата транспортного налога; возможность включения планового технического обслуживания в состав лизинговых платежей; сезонная смена покрышек и их хранение; возможность получения красивых номеров; зачет остаточной стоимости старого автомобиля в счет приобретения нового; курсы водительского мастерства для водителей лизингополучателя; предоставление подменного автомобиля на время ремонта; оперативная поставка запчастей в течение всего срока договора лизинга и т.п.
Процесс формирования рынка лизинговых услуг, как составной части лизингового рынка, уже начался и подтверждением этому могут служить следующие примеры:
Во-первых, производители либо поставщики оборудования, используют лизинговый механизм не только для расширения сбыта своей продукции, но и как инструмент расширения сфер своей деятельности, путем предоставления сервисного обслуживания оборудования.
Сервисное обслуживание лизингового оборудования как лизинговая услуга, предоставляемая лизингополучателю, пользуется спросом и быстро развивается как отдельное направление бизнеса. Этому способствует целый ряд факторов: оборудование, передаваемое в лизинг, часто является высокотехнологичным и уникальным, а поскольку лучшими знаниями его технологических характеристик обладает производитель, то его сервис будет самым надежным; затраты, понесенные лизингополучателем на подготовку и содержание технического персонала по обслуживанию данного оборудования, будут несоизмеримо выше, чем его сервисное обслуживание; поскольку производитель оборудования за счет своих сил будет проводить сервис оборудования, то он может предоставлять существенные скидки на такое обслуживание; данный вид услуг пользуется высоким уровнем спроса со стороны лизингополучателя, поскольку качество, цена и время для него являются определяющими факторами; качественное обслуживание лизингового оборудования является гарантом его долгой службы, поэтому лизингодатель будет настаивать на обслуживании оборудования в специализированном сервисном центре.
Во-вторых, быстро развивается Российский рынок страхования. Быстро растущий страховой рынок не остался без внимания со стороны лизингодателей, которые, в свою очередь, стали включать в перечень дополнительных лизинговых услуг к лизинговому соглашению и услуги по страхованию лизинговых операций, причем страхование лизинговых операций стало обязательным. Кроме того, банки осуществляющие лизинговую деятельность начали учреждать свои страховые компании и направлять в них лизингополучателей, поскольку данный вид деятельности является весьма привлекательным для них. Также, наряду с банками, лизинговые компании начали развивать сотрудничество со страховыми компаниями для предложения более полного пакета дополнительных лизинговых услуг лизингополучателю.
В-третьих, развивается сфера консультационных услуг в области лизинговой деятельности. Данные услуги могут предоставляться всем участникам лизинговой сделки. В основном консультационными лизинговыми услугами пользуются лизингополучатели, оформляющие лизинговую сделку впервые и не имеющие специальных знаний в области лизинга.
Рынок профессионального консультирования в лизинговой сфере еще не сформировался как комплекс лизинговых услуг, предоставляемых всем участникам лизинговой сделки. Существуют отдельные примеры, когда консалтинговые компании, оказывают консультационные услуги по лизингу в области страхования рисков возникающих при реализации лизинговой сделки, либо их минимизация на этапе подготовки к лизинговой сделки, ведению бухгалтерского учета и налогообложения, бизнес-планирования лизингового проекта, проводят маркетинговые исследования рынков интересующих заказчика и т.п. Также сами участники лизинговой сделки осуществляют квалифицированное консультирование по лизингу, но лишь в части касающейся их самих.
Сегодня лизинговые услуги предоставляются не комплексно, а лишь частично. Это обусловлено, прежде всего, узкой специализацией консультирующего и ограничено областью его знаний. В процессе реализации лизинговой сделки возникает много специфических и разных по сути вопросов, ответить на которые возможно только обладая специальными знаниями. Потенциальный лизингополучатель заключающий лизинговый договор впервые, не может учесть все важные моменты лизинговой сделки, что, по сути, будет означать заключение им сделки в «слепую».
Появление конкуренции на лизинговом рынке приводит к процессам слияния и поглощения компаний, специализирующихся на данном виде деятельности, к образованию холдинговых структур, имеющих в своем составе лизинговые, страховые компании, банки и кредитные учреждения, а также производства и консультационные подразделении. Рост конкуренции между лизинговыми компаниями способствует как развитию рынка лизинговых услуг, так и всему финансовому сектору экономики в целом.
Развитие рынка лизинговых услуг будет способствовать решению целого ряда важных задач, в т.ч, решаемых и на государственном уровне управления: замене устаревающего оборудования на новое высокопроизводительное оборудование; стимулированию развития предприятий малого, среднего бизнеса и всей национальной экономики; развитию финансового сектора; притоку иностранных и отечественных инвестиций в сферу услуг.
Ряд факторов сдерживает формирование рынка лизинговых услуг. Это: неразвитость рынка лизинга вторичного оборудования; слабая информационная обеспеченность участников лизинговых отношений; наличие рисков возникающих в системе лизинговых отношений; неразвитость инфраструктуры рынка лизинговых услуг; нехватка квалифицированных кадров, потребность в которых увеличивается адекватно развитию лизингового рынка.
Наряду с факторами сдерживающими формирование рынка лизинговых услуг существуют экономические, нормативно – правовые, технико – технологические и другие предпосылки его развития. Государственная поддержка развития рынка лизинговых услуг должна осуществляться в рамках стратегии экономического роста национальной системы хозяйствования, на базе совершенствования законодательства, регулирующего лизинговую деятельность и использования программного подхода. На примере существующих программ государственной поддержки развития в конкретных отраслях экономики видно, что они приносят реальные положительные результаты и подтверждают целесообразность их применения в более широких масштабах.
Уровень развития лизинговых услуг напрямую зависит от степени его информационной обеспеченности и специализации. Создание информационных баз данных о субъектах лизинговой деятельности будет способствовать существенному сокращению затрат времени по поиску надежных партнеров, а также способствовать снижению вероятности потерь. Исследование показало, что специализация компаний на оказании лизинговых услуг их внутренними структурными подразделениями, ориентация на оказание полного комплекса лизинговых услуг повысит эффективность деятельности всей организации.
Похожие рефераты:
|
Дипломные работы 
